【智通观点】
比较长期的观点，周一本刊已经有所阐述。元旦假期期间整体消息面还是比较安静的，主要是国内的PMI数据公布，是自2016年年中以来首次跌破50，至于有多大的影响，从周一港股半天市已经表现出来。
每一个长周期和短周期都有其自身的主要矛盾，短周期前段时间主要是中美都在担忧2019年的经济数据，每一次的下跌都和这个有关。但是现在的短期矛盾已经有所转移至未来事件的预期，国内主要是年初几个重要会议，恒指近几个交易日虽然成交量不大，反弹却很明显。正如前几期已经提到，从微观层面来看，个股目前已经“跌不动”了，有所反弹并不意外。
如果从经济这个中期视角来看，目前风险并未释放完。不仅中国的PMI数据较差，美国的五大地区联储制造业指数年末也集体下行。有件事很有意思，之前惊吓市场的美国长短期国债利率倒挂，虽然当日收复，但是美股却恐慌性下跌，而近两周扎扎实实的完成了倒挂，且有继续强化的迹象，市场反而在反弹，所以短期内的走势和基本面关系并不大。短期内可能仍有反弹，但市场向下缓慢寻底的趋势并没有发生变化。
国内券商周末的短期策略基本上都是布局“春季行情”，主要的逻辑是估值便宜，但是估值便宜和上涨也一样没有关系，便宜可以更便宜，业绩有改善预期才是根本，而这一点在绝大多数行业或者个股上看不到。虽然2019指数上没有太好的机会，但仅从个股角度，小编认为还是会出现一些很好的交易机会，比如政策推动的确定性的基建，比如过度悲观等待变数的医药、教育和物业。下跌的时候过度的恐慌和上涨时候的过度乐观亘古未变。
【公司要闻】
1.恒大(03333)与FF达成和解：恒大获32%优先股 FF获对外融资权
2.为要约收购Nevsun紫金矿业(02899)拟增发不超34亿股A股筹资80亿元
3.瑞安房地产(00272)拟40.74亿港元收购CXTD余下权益;拟与宏利及中国人寿成立合营从事投资物业
4.同方友友(01868)控股股东25.75%股权拟将易手至中核资本;同方泰德(01206)控股股东25.75%股权拟将易手至中核资本
5.中国飞机租赁(01848)拟购买25架波音737MAX系列飞机
6.瑞风新能源(00527)拟发行3.14亿港元可换股债券
7.恒安国际(01044)12月31日耗资约8767.14万港元回购154.35万股
8.慧聪集团(02280)获主席刘军增持20万股
9.三生制药(01530)12月28日耗资约301.63万港元回购31.7万股
10.元征科技(02488)12月31日耗资约252.64万港元回购35.75万股
11.指尖悦动(06860)12月31日耗资约226.71万港元回购127.4万股
12.神州控股(00861)12月31日耗资132.6万港元回购37.3万股
13.彩客化学(01986)12月31日耗资116万港元回购20.8万股
【财报速递】
无
【宏观及行业】
1. 【美国五大地区联储制造业指数年末集体疲软】12月达拉斯联储制造业指数意外收缩，从11月的17.6降至-5.1的两年低点，并创出2013年以来最大降幅。达拉斯联储的数据包含德克萨斯州、路易斯安那州北部和新墨西哥州南部的产油区。油价目前已从10月触及的近四年高点下跌约40%。
2. 【中国12月官方制造业PMI2016年7月以来首次跌破荣枯线】中国12月官方制造业PMI录得49.4，自2016年7月以来首次低于荣枯线前值50.0，预期50.0。中国12月官方非制造业PMI录得53.8，预期录得53.2，前值录得53.4。2018年12月份，综合PMI产出指数为52.6%，比上月回落0.2个百分点。
3. 【2018年债市118只债券违约涉资是2017年3倍2019年偿债总量将超6万亿】数据显示，2018年全年新增42家违约主体，涉及债券118只。违约金额方面，截至12月31日，2018年债券市场涉及违约金额达1154.5亿元，而2017年这一数据为337.5亿元。根据中金公司的测算，在即将到来的2019年，各种金融债券将大量到期，加上2019年内发行到期的信用债，偿还总量将超过6万亿，创出历年新高。相比2018年5.34万亿元的总到期量增加15%左右。(券商中国)
4. 【2018年千亿房企达30家恒大夺销售权益榜首位】《2018年度中国房地产企业销售TOP200》显示，在调控重压下，标杆房企依然实现逆势增长。碧桂园流量金额突破7000亿元，万科突破6000亿元，恒大则位居销售权益榜首位，规模房企的实力正进一步增强。此外，各梯队房企在规模增长的同时，分化格局持续。排名前十房企门槛超2000亿，破千亿房企共30家。
5. 【林郑月娥：特区政府考虑大幅增加土地供应】香港土地供应专责小组31日向香港特区行政长官林郑月娥提交报告，就整体土地供应策略和土地供应选项作出建议。林郑月娥表示，政府必须多管齐下，大幅增加土地供应。专责小组建议特区政府优先研究及推展8个获主流民意支持的土地供应选项，预计共可提供约3000公顷土地。这8个选项包括3个短中期选项和5个中长期选项。
【主要股东增减持】
丘钛科技(01478)于12月28日获何宁宁增持59万股，最新持股数目约7.52亿股。
广汽集团(02238)于12月26日获贝莱德增持8万股，最新持股数目约2.16亿股。
中金公司(03908)于12月24日获摩根大通增持18万股，最新持股数目约1.03亿股。
敏实集团(00425)于12月24日获摩根大通增持212万股，最新持股数目5,781万股。
广深铁路股份(00525)于12月27日被贝莱德减持351万股，最新持股数目约2.25亿股。
西王特钢(01266)于12月27日被孙新虎减持11万股，最新持股数目210万股。
【大行评级】
美银美林：维持新世界(00017)“买入”评级目标价13港元
德银：重申恒安(01044)“买入”评级目标价76.9港元
瑞信：予腾讯(00700)目标价410.97港元评级“跑赢大市”
信达国际：天韵国际(06836)股价近日现初步支持予短线目标1.2港元
信达国际:中海物业(02669)受益母公司楼盘销售予短线目标2.5港元
富瑞：维持腾讯(00700)“买入”评级目标价385港元
【交易闹铃】
银杏教育(01851)、天瑞汽车内饰(06162)、微盟集团(02013)、成都高速(01785)
TS WONDERS(01767)、彼岸控股(02885)、优品360(02360)正在招股。
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