逻辑重构，边界扩张：联易融的“AI+产业金融”实践

深圳新闻网2026年4月21日讯（记者 刘玉莲）在中国经济的庞大肌体中，活跃着约4000万家中小微企业。它们是机体中最细密、最活跃的“毛细血管”，却也是最难被传统金融体系充分灌溉的群体。

“融资难、融资贵”的呼声回荡了数十年，症结在于：银行依赖抵押物、财务报表和历史信用的风控铁律，恰恰是中小微企业最稀缺的资源。它们手握订单、拥有应收账款、背靠核心企业的真实贸易，这些“软资产”在传统视角下近乎隐形。

供应链金融的命题，正是将这些隐形资产显性化。而以联易融为代表的金融科技企业，正借力AI，将这道“信息鸿沟”转化为“信用通道”。

战略跃迁：从数字化工具到“AI＋产业金融”

回顾总部位于深圳前海的联易融的发展路径，一条清晰的战略演进脉络已然浮现。

2016年成立之初，联易融以“供应链金融数字化”破局，用云计算和大数据技术，把传统上依赖纸质单据和人工审核的供应链金融流程搬到线上，实现第一代价值定位。

2019年至2022年，伴随ABS（资产证券化）市场扩张，其依托ABS云业务实现快速增长，同期多级流转云业务也形成规模，并完成港交所上市，确立了“供应链金融科技平台”行业地位。

2023年，大模型浪潮席卷全球，联易融的战略重心明确转向“AI＋产业金融”。这并非简单的技术跟进，而是一次深层的战略重构——AI不再仅是降本增效的工具，而是产业金融能力升级的核心引擎。

战略转型的成果已在数据中显现。2025年，联易融全年服务供应链资产规模突破5000亿元，同比增长27％；核心企业云处理资产同比增长31％；多级流转云同比增长47％；金融机构云收入同比增长25％。在ABS市场持续收缩的不利环境下，公司核心业务依然实现了显著增长。

三层解构：AI重塑产业金融逻辑

“AI＋产业金融”并非空泛概念，联易融将其拆解为流程层、决策层与生态层的三重变革。

在流程层，AI带来了效率革命。针对传统供应链金融中单据核验、合同审查、征信登记等高人力消耗环节，联易融推出“蜂联AI Agent”。

以智能审单为例，一份供应链融资申请，通常涉及发票、合同、物流单据、核心企业确认等多类单据，AI Agent可在数秒内完成单据的结构化解析、关键信息提取、一致性校验和风险标注，而人工通常需要30分钟以上。数据显示，蜂联AI Agent使业务处理效率提升20倍，关键环节准确率高达99％。

在决策层，AI实现了风控升级。告别传统规则驱动（如固定账期、抵押率限制等）的僵硬模式，AI风控转向模式识别驱动。

通过学习大量历史数据中的欺诈模式、违约特征、异常信号，AI能够在规则体系无法覆盖的灰色地带发现问题，并实时处理交易数据、舆情数据、工商数据、行业数据等多维数据，实现提前预警。这使得联易融的金融服务得以穿透至过去因为风控难度高而被排除在外的客户群体，拓宽普惠金融的边界。

在生态层，AI推动了平台升级。传统供应链金融平台多为信息撮合中介，连接核心企业、供应商和金融机构，但规模与效率受限。而AI原生供应链金融平台则致力于打造“金融大脑”。

它能打通产业链信息，构建动态风险知识库，识别全产业链的风险传导路径，甚至能基于对行业的深度理解，主动发现客户的潜在融资需求。这一跃迁，将供应链金融从单纯的“金融管道”升级为支撑产业运营的智能“金融大脑”。

行业穿透：六大赛道的精准卡位

联易融的“AI＋产业金融”并不是泛化式的全行业撒网，而是聚焦于基建／建工、新能源、高端制造等六大核心赛道。

这一策略的商业逻辑十分清晰：供应链金融高度依赖行业特性，不同行业的账期结构、交易模式、风险特征等差异显著。深耕垂直行业，才能积累高质量数据，训练出精准的垂直模型，构建通用平台难以复制的专业壁垒。

以新能源为例，该行业具有“长账期＋高资金密度”特征：光伏、风电EPC项目账期动辄6－18个月，且上游原材料价格波动剧烈，中小供应商现金流承压严重。

针对此类痛点，联易融依托AI赋能的多级流转云，帮助晶澳太阳能等头部企业将对上游原材料供应商的付款义务证券化。这不仅让供应商凭核心企业信用快速回笼资金，也优化了核心企业的应付账款管理。类似模式在建工领域的首都钢铁集团、煤炭领域的中煤矿山建设集团等合作中同样适用。

区别于单点融资工具，联易融在行业中普遍落地的是“综合产融平台”——提供涵盖订单融资、票据质押、供票直转等多个场景的一体化金融科技解决方案，提升客户黏性，拉高差异化竞争门槛。

2025年，联易融可持续供应链资产规模突破668亿元，同比增长80％，占比提升至13％。这一数据爆发，源于“碳达峰、碳中和”战略下的三重推力：政策端对绿色资产享受更低融资成本、监管端要求碳足迹管理、资金端考核绿色资产比例。

联易融通过“讯易链”SaaS平台，将绿色认证体系与供应链金融产品绑定。AI的介入，自动化处理了复杂的绿色资产核验与碳排放监控等，大幅降低运营成本。这使得平台内的中小微企业融资成本低至平均2．85％，实现了绿色溢价向融资利率优惠的直接转化。

目前，其重点布局已覆盖可再生能源（光伏、风电产业链）、乡村振兴（农业供应链）、环境保护和公共卫生等四大领域，并延伸至新能源汽车产业链、绿色建筑、循环经济等。

普惠边界：43万家中小微企业意味着什么

截至2025年末，联易融累计为超过43万家中小微企业提供了数字普惠金融科技服务。

数字背后，是一个巨大的社会价值主张——让金融真正流向最需要它的地方。

过去，银行服务500强企业和服务一家年营收500万的小供应商，交易成本相差无几，但收益差异巨大，所以银行有充足的动力聚焦大客户。供应链金融通过数字化手段，把每一笔小额融资的处理成本降下来，才使得规模化服务中小微企业具备商业可行性。

而AI的进一步介入，将这个逻辑推向更极致的状态：一个AI审核员可以同时处理1万家小企业的融资申请，而成本几乎与处理100家的成本相差无几。这是边际成本趋近于零的普惠金融模型，是真正意义上的“科技驱动普惠”。

这也是为什么联易融始终把“普惠金融”作为其价值主张的核心支柱——这不只是社会责任，而是AI商业模式的内在逻辑。

如果说第一代供应链金融科技，是把信息流和资金流搬到网上，第二代，是基于数字化数据做更复杂的金融结构设计，那第三代，就是AI使得产业流程与金融流程在底层逻辑上真正合为一体。

联易融定义的“AI＋产业金融”，正在指向这个终极形态：当AI深入到每一条产业链的每一个关键节点，当金融服务的决策逻辑嵌入到业务流程的实时操作里，“产业”和“金融”之间的边界将不再清晰。

在此状态下，供应链金融不再是一种附加服务，而是产业运营本身的一部分。

这是一个宏大的愿景，也是联易融“AI＋产业金融”战略最终要抵达的目的地。