财报透视|浦发银行资产首破10万亿 利润增速如何跑赢规模

深圳新闻网2026年3月31日讯（记者 汤莎）3月30日晚，浦发银行披露2025年年报。资产总额第一次迈过10万亿元门槛，归母净利润连续两年保持两位数增长，不良贷款率降到了近11年最低。在银行业普遍面临息差收窄、利润承压的背景下，这份财报给出了一个明确的信号：规模扩张与质量提升可以同时实现。

10万亿背后的结构账

2025年，浦发银行集团资产总额100817.46亿元，较上年末增长6.55%。细看下这个规模是怎么来的。

本外币贷款总额（含票据贴现）57039.73亿元，较上年末增长5.80%，但本外币贷款（不含票据贴现）在生息资产日均占比提升近2个百分点，也就是说浦发生息资产里收益率更高的那部分贷款，占比在提高。

负债端方面，本外币存款总额55824.35亿元，较上年末增长8.48%，增速明显快于贷款。更重要的是，存款在计息负债日均占比提升近3个百分点，同时负债付息率较上年下降了46个基点。存款增长快、占比高、成本降——这三个条件同时成立，在现在的利率环境下并不容易。

一个做对公业务起家的银行，能把负债成本压下来，靠的不是市场运气。年报里提到一个细节：强化市场趋势前瞻性研判，系统构建负债质量管理体系。可见浦发存款付息率较上年下降38个基点，是战略性布局的结果。

利润两位数从哪来

2025年，浦发银行营收1739.64亿元，同比增长1.88%，归母净利润500.17亿元，同比增长10.52%，连续两年保持两位数增长。

营收增长不到2%，利润增长超过10%，这个剪刀差是怎么来的？

一个直接原因是资产质量改善带来的信用成本下降。报告期末，该行不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点。不良贷款额719.90亿元，较上年末减少11.64亿元。资产质量好转，计提的拨备压力自然会减轻。

另一个原因是成本控制。成本收入比28.50%，较上年下降0.66个百分点。在员工成本、科技投入都在增长的情况下，能把成本收入比压下来，说明运营效率确实在提升。

还有一笔大账：498.37亿元可转债转股，创A股历史单笔最大规模转股纪录。这笔转股直接补充了核心一级资本，为后续业务扩张腾出了空间。

不良率11年最低，是怎么做到的

1.26%的不良率，是浦发银行近11年来的最低水平。拨备覆盖率200.72%，较上年末上升13.76个百分点，是近10年来的最优水平。

这两个数据放在一起看，含义很清楚：风险抵补能力在增强，同时风险暴露在减少。

浦发在年报里用了一个词：“控新降旧”并举。具体怎么做的？从几个业务细节能看出来。

一个是天眼风险监测预警系统。这套系统属于“大卫星+小雷达”企业级风险监测体系的一部分，用大数据和AI技术做风险监测、计量和定价管理。在五大赛道业务快速扩张的背景下，这套系统的作用是让风险暴露在早期就被识别。

另一个是逾欠90天和60天偏离度持续保持在100%以内。这个指标的意思是，逾期超过90天的贷款，基本上都已经被计入不良，没有通过人为调整来掩盖风险。在行业内，这个指标能持续控制在100%以内，说明资产质量是真实的。

科技金融破万亿，供应链金融增长近两倍

2025年，浦发银行把“五篇大文章”落地成了五大赛道：科技、供应链、普惠、跨境、财资。从数据看，每条赛道都有实质性进展。

科技金融贷款（人行统计口径）10470.92亿元，首次突破万亿。服务科技企业超25.6万户，覆盖全国超八成科技上市公司。

这个规模的背后，不是简单的信贷投放。浦发在年报里提到几个动作：升级数智平台“抹香鲸”至3.0版本，联合打造FTC金融科技生态社区，举办1800余场“科技会客厅”活动。这些动作的目的很明确——从单纯的资金提供者，变成科技企业生态的参与者。

供应链金融的增长最猛。累计服务供应链上下游客户37408户，较上年末增长97.76%；在线供应链业务量7871.13亿元，较上年增长194.82%。

为什么能增长这么快？年报里一个案例可窥一二：落地全国首笔“国铁运单证”融资。传统供应链金融很难覆盖铁路运输场景，因为运单不像仓单那样有标准化的物权凭证。浦发能做成这笔业务，说明在场景穿透上确实下了功夫。

普惠金融的增量创了近四年新高。普惠两增贷款规模5239.91亿元，较上年末增长12.51%，年增量位居股份制银行第二位。普惠两增客户数50.98万户，较上年末增长24.22%。

增量高，但更值得注意的是客户数增速远高于贷款增速——24.22%的客户增长对应12.51%的贷款增长，说明新增客户中很多是小微企业，户均贷款额度在下降，普惠覆盖面在扩大。

跨境金融的增速也不低。跨境交易结算量44931亿元人民币，较上年增长44%；跨境本外币贷款余额3363亿元，较上年末增长27%。CIPS系统间接参与客户数排名全行业第二，自贸存贷款业务规模排名全市场前三。

财资金融方面，管理个人AUM余额（含市值）46645.33亿元，较上年末增长20.26%。集团子公司资管规模33604.69亿元，较上年末增长23.66%。

五大数字产品，增长逻辑都有哪些

浦发在2025年重点打造了五款数字超级产品：浦闪贷、浦科贷、浦链通、浦惠贷、浦赢并购。

浦闪贷授信规模突破2000亿元，授信客户超94万户。这是一款个人信用消费贷款产品，它的增长得益于个人消费贷款财政贴息政策、一次性信用修复政策、消费品以旧换新政策的落地。

浦科贷服务科技企业超5900户，提供超1400亿元融资。这款产品是科技金融赛道的主力产品，专门针对科技企业轻资产、高成长的特点设计。

浦链通投放1353.24亿元，同比增长244%。这是供应链金融的核心产品，能做到244%的增长，说明在电力能源、通信、物流等重点产业的场景化服务已经跑通了。

浦惠贷贷款余额1400亿元，较上年末增长192%。这是普惠金融的数字化产品，增速接近两倍，与普惠两增客户数增长24.22%的数据可以互相印证。

浦赢并购贷款投放1139.43亿元，较上年增长47.05%。并购业务一直是浦发的强项，2025年打造了“并购+组合融资”的综合服务模式，发起成立“并购联盟”，境内外并购贷款余额2431.43亿元，较上年末增长17.11%，余额位居股份制银行前列。

AI不是口号，是正在落地的生产线

浦发银行2025年成立了总行人工智能中心，构建了千卡智算基座。这两件事放在一起看，意思很明确：AI正在从试点走向规模化应用。

年报里提到一个细节：打造公司系统级规模化AI智能工厂，承接传统运营集约化生产及相关业务人机协同处理任务。这个“AI智能工厂”不是概念，而是一个实际的生产单元，用来处理原本需要人工完成的运营任务。

还有一个细节：发布“人工智能+”应用规划白皮书与2026年度浦发银行人工智能实施行动计划。这说明AI应用不是零散的，而是有系统规划的。

央行金融科技发展奖一、二、三等奖，浦发银行都拿了。这个奖的分量在业内是公认的，能同时拿到三个等级，说明技术能力确实在行业前列。

五大赛道的“强质”逻辑

2025年，浦发银行对五大赛道的表述发生了变化——从“扩量”转向“强质”。这不是简单的用词变化。

科技金融的“强质”体现在生态构建。不再是简单放贷，而是通过“商行+投行+生态”模式，让科技企业从初创到上市的全生命周期都能在浦发的服务体系内找到对应产品。

供应链金融的“强质”体现在场景穿透。国铁运单证、全仓登动产质押融资这些标杆业务，解决的都是传统供应链金融解决不了的问题。

普惠金融的“强质”体现在集约化运营。浦惠来了和手机银行两大App，加上各地分行的小微及个贷中心，线上线下协同，把单户服务成本降下来，把覆盖面提上去。

跨境金融的“强质”体现在圈层化服务。“沪港、沪新、沪伦”三线联动，三大境外重点区域服务圈，CIPS系统间接参与客户数全行业第二——这些布局说明跨境金融已经不只是结算业务，而是全方位的境外服务能力。

财资金融的“强质”体现在公私融合。“浦和人生”账户、浦发“企明星”服务平台、“浦银寰球”海外服务平台，加上财富管理平台“财资α”，把公司客户、零售客户、海外客户的服务体系打通了。

2025年年报里有一句话：“数智化战略走深走实”。从这些数据来看，走深走实不只是口号，更是浦发正在发生的事实。