细读中国金融稳定报告：不良率低位警告 312家银行列入高风险

深圳新闻网2026年1月15日讯（记者 汤莎 杨平）商业银行不良率处于历史低位，312家中小银行被列入高风险名单，村镇银行迎来“合并潮”，银行频现千万级合规罚单……中国银行业风险防控情况如何？2026年又将走向何处？

近日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2025）》解答了这些疑问。报告在肯定金融风险总体可控的同时，首次对银行业不良贷款率的结构性变化与压力测试结果作出深度披露，为2026年金融风险防控指明了方向。

不良率处于历史低位 已形成长效抵御机制

截至2025年9月末，我国商业银行不良贷款率为1.52%，较2025年6月末的1.49%小幅回升，但整体仍处于历史低位。其中，外资银行凭借成熟的风控体系，不良贷款率稳定在1.06%；国有大行与股份制银行不良率普遍低于1.5%，成了行业“稳定器”。

业内人士认为，1.52%的不良率既反映了经济转型期信用风险的正常释放，也体现了银行业多年来风险防控的成效。从历史数据看，2019年至2025年，商业银行不良率始终控制在1.4%-1.7%区间，未出现大幅波动，“这说明银行业风险抵御能力已形成长效机制”。

从机构评级结果看，银行业“安全底盘”仍旧稳固。2025年上半年，全国3529家参评银行中，评级1-7级（“绿区”+“黄区”，即安全边界内）的机构达3217家，资产规模占全部参评银行总资产的97.9%；即便包含312家“红区”（高风险）机构，整体银行业资产质量仍保持较高安全水平。值得关注的是，北京、天津、上海、浙江等9个省区市已实现“红区”银行清零，区域金融生态优化成效显著。

312家银行被列入高风险 处置难度加大

值得关注的是在机构评级中，“红区”（高风险）机构达到312家，资产规模占比2.1%。这312家高风险银行均为中小银行，包括14家城商行、191家农村金融机构和132家村镇银行。它们的不良率普遍远高于行业平均水平。

其中，民营银行不良贷款率已升至1.83%，高于商业银行平均水平0.31个百分点；26家上市中小银行中，超半数不良率突破2%。具体来看，哈尔滨银行以2.87%的不良率居首，盛京银行（2.68%）、江西银行（2.17%）、九江银行（2.09%）等紧随其后，均大幅高于1.52%的行业均值。

尽管“红区”银行资产规模占全部参评银行资产规模的比例不足1%，高风险机构数量也较2023年末减少了45家，但其资产占比反而上升0.32个百分点。这表明风险正逐渐向少数资产规模较大的机构集中，风险处置难度正在加大。

“中小银行已经成为整个银行系统中最不稳定的因素，存在着内控风险（大股东把银行当提款机）和违规风险（违规操作让银行陷入经营风险）的双重压力。”一位不良资产处置行业资深人士坦言。

好消息是，《报告》首次披露的央行对全国3235家银行机构开展的多维度压力测试，涵盖信用风险、市场风险与流动性风险。结果显示，23家参试大型银行在极端不利情景下，资本充足率与不良率变动斜率虽较往年陡峭，但仍满足监管要求，未触发系统性风险预警。

“合并潮”开启应对风险 村镇银行将逐步减少

为应对风险，2025年以来中小银行开启“合并潮”：浙江稠州银行吸收合并舟山两家村镇银行，广东两家村镇银行通过市场化方式并入当地农商行，辽宁农商行更是在1年多时间内整合省内60余家农村中小银行，成为国内规模最大的银行整合案例。

这波合并潮并非偶然。央行报告显示，截至2025年9月末，民营银行不良贷款率已升至1.83%，明显高于商业银行平均水平。而村镇银行作为中小银行的重要组成部分，面临的风险压力更为突出。

“这只是开始。”业内人士透露，“村镇银行普遍存在资本实力弱、风险管控能力不足、客户集中度高等问题，在经济下行周期中，这些问题被进一步放大。目前还有多家村镇银行正在酝酿合并事宜，预计2026年将迎来一波整合高潮。”

金融改革进入深水区 减量提质是核心

截至2025年9月末，银行业总资产规模已达444.57万亿元，成为全球最大的银行体系之一。在“金融强国”的战略指引下，中国金融体系正在经历一场深刻的结构性变革。

根据国家金融监督管理总局印发《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，未来五年银行业保险业数字金融发展的主要目标是数字化转型取得积极进展。政策导向表明，中国金融业正在从规模扩张转向质量提升，从风险处置转向功能拓展。

展望2026年及“十五五”时期，《报告》提出，将继续完善央行金融机构评级体系，压实地方政府属地责任，推动中小银行向“专业化、精细化”转型。

不少业内人士也提出，未来，中小银行不必追求“大而全”，而是要聚焦地方特色产业，比如浙江的民营经济、广东的制造业，形成差异化竞争优势。同时需加快数字化转型，通过科技手段提升风控效率与服务半径。

《报告》同时明确，将“全力推进中小金融机构改革化险”列为首要监管任务，而AMC的深度参与成为关键抓手。

监管层通过62号文明确AMC参与中小银行风险处置的三种路径，一是鼓励资产管理公司接受金融监管部门、地方政府的委托，通过提供市场化估值定价、方案设计、顾问咨询等技术支持；二是鼓励AMC参与高风险中小金融机构兼并重组工作；三是鼓励AMC以轻资产方式积极参与化解地方中小金融机构风险。

目前，这些举措已在多省份落地，标志着我国金融风险处置方式正从单一的资金注入向市场化、法治化、多元化的方向转变。可以预见，地方政府、监管部门以及AMC构成的“铁三角”关系，将成为未来地方金融风险化解的重要模式。