网上炒美股，靠谱不靠谱？

漫画：王建明

A股周线四连阴疲态尽显。而美国股市则屡创新高，纳斯达克指数在苹果、亚马逊等科技股连创新高的推动下，更是连续9日刷新新高纪录。于是一些海外券商，最近纷纷来到北上广深等经济相对发达城市，通过开讲座、搞展示等形式，向投资者推介网上开户炒美股业务，老虎证券等多家境外券商声称，只要一张身份证3分钟即可开户炒美股，一个账户，既可白天可炒A股、港股，晚上炒美股，资金永不眠。

记者的随机调查表明，目前确有不少投资者网上开户炒美股，而且人数呈上升趋势。那么境内投资者通过境外券商网上开户炒美股究竟靠不靠谱？深交所一名工作人员指出，目前我国监管部门没有批准一家境外券商在境内开展经纪业务， 证监会官网也发布风险指示提醒投资者，一些境外券商通过网络平台在我国境内开展券商经纪业务非法，投资者账户及资金均在境外，买卖股票一旦发生纠纷，或遭遇虚假交易、卷款逃跑事件则维权无门。

境外券商争夺境内投资者

日前，深圳商报记者应邀参加了老虎证券投资者讲座活动。

美股券商老虎证券在深圳举行了一场投资者分享会，其CEO巫先生详细介绍相关情况。巫先生称，老虎券商是知名美股券商，可以为全球华人投资者提供美股、A股、港股全方位证券交易服务。而且只要“一张身份证，足不出户，3分钟开通。”该券商的宣传广告语称“白天炒A股、港股，晚上炒美股，资金永不眠。”

据其介绍，近几年来，通过老虎证券APP等网络平台开户炒美股的境内投资者呈逐年上升的趋势，去年老虎证券的交易额超1200亿人民币，成为全美成交量最大的华人券商，据其测算，全国目前炒美股的投资者超过80万人，主要分布在北、上、广、深等经济发达的一线城市，又以中产以上、高净值人群为主，人数有逐年加速上升的趋势。

记者搜索“境外券商网上开户炒美股”显示，除来深推介的老虎证券外，还有富途证券、盈透证券(IB)、斯考特、嘉信证券等10多家美股券商，此外国内的网络平台雪球、牛股王、财说、摩尔金融、傻瓜理财、新浪理财师等也开通网络开户炒美股业务。

这些美股券商或网络平台，纷纷开出诱人的条件，如超低佣金、优质服务等，某美股券商的一名工作人员在一场投资分享会上称，近几年来，A股操作难度很大，绝大多数投资者亏损累累，但有多名投资者跟着他炒美股，每年都获得了1倍以上的收益。

网上炒美股存多种风险

记者近期陆续参加了多家境外券商在深举办的投资者分享会，每次都提出了一个相同的问题：其境外券商网上开户及开展证券经纪业务是否得到了我国监管部门的许可，相关负责人顾左右而言他，始终不给予正面回答。

我国《证券法》相关条款明文规定：未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。

深交所一名工作人员指出，目前我国监管部门没有批准一家境外券商在境内开展经纪业务，这就意味着，目前所有在境内开展经纪业务的境外券商，都属违规违法。

我国《证券公司监督管理条例》规定，境外证券经营机构在境内经营证券业务，应当经国务院证券监督管理机构批准。目前，除合格境内机构投资者（QDII）、“沪港通”、“深港通”机制外，证监会未批准任何境内外机构开展为境内投资者参与境外证券交易提供服务的业务。证监会新闻发言人还提醒投资者：通过网上开户投资美股，由于投资者账户及资金均在境外，买卖股票一旦发生纠纷得不到法律保障，申万宏源的一名投资顾问则提醒，在没有监管的情况下，网上开户参与美股交易，最担心的是遭遇虚假交易以及保证金被卷跑的情况，一旦发生，投诉与维权都无门。

而有5年以上投资美股经历的王先生认为，境内投资者开户炒美股还存在其他风险，如美股的交易规则与A股不同，A股只能单边做多，也就是说投资者只有低买高卖才能赚钱，而美股可以双向交易，既可做多也可做空，美股实行T+0，A股则是T+1， 美股没有涨跌停板制而A股有等等，“还有利得税的税制税率的不同等，如果连游戏规则都没搞懂就盲目参加，风险会很大。”

境外资产配置的需求渐升

未经许可却暗流涌动，美股券商及境内的网落平台暗抢境内美股客户群及潜在客户，其背后原因是什么呢？

1995年入市A股的老股民戴女士认为，主要原因有两点，一是美股市场确实比较成熟，像苹果这样的好公司，一涨就是几十年，只要买入持有一段时间就可以赚钱，而A股波动太大，不确定性太强，操作难度大。戴女士进一步分析，同花顺数据显示，目前1000多只股票已低于去年1月熔断后创下的2638点时的股价，创业板、中小板、次新股、高送转股跌幅更大，两市约有1000只股票今年跌幅超过20%，还有部分股票跌幅超过50%，不少投资者亏损累累。与此同时，外围股市大多数都好于A股。美股在进行了8年牛市后今年已是第9年，标普今年以来涨幅约10%，纳指更是连创历史新高，科技股苹果、亚马逊有30%的升幅。

另一个重要原因就是近年来，我国中产阶级队伍不断壮大，高净值人群增多，配置海外优质资产，当全球最好公司股东、分享其盈利增长红利，成为部分投资者需求。

一家美股券商推介人员认为，当人们的财富积累达到中产水平时，投资意愿更加强烈，他们更愿意通过多种投资渠道分担资产风险获取收益，目前境内投资者主要青睐美股、港股市场。这两个市场由于其发展的成熟，是全球优秀公司及优秀中概股上市最集中的两个市场，对境内部分中产投资者有吸引力。

投资者希望消除监管空白

连日来，记者采访了深圳市多家证券营业部的分析师或投资顾问。这些不愿透露姓名的业内人士认为，没有取得许可获取牌照的境外券商及国内的一些网络平台，在境内开户开展证券业务，显然是违法的，但国人实现全球优质资产配置的需求是客观存在的，是经济发展到一定阶段的必然产物，这一块明显存在监管上的空白点。在某投行人士李先生看来，我国监管层显然已经意识到了境外券商在境内开展证券经纪业务的潜在风险，并已通过新闻发言人和官网进行了风险警示，但并没有就如何制定规范和法律制定时间表，也没有就此类非法证券活动采取措施取缔，然而任其发展，潜在的多重风险是客观存在的。

而接受采访的深圳投资者戴女士则认为，她最担心的还是资金安全问题，“虽然目前所持证券都在自己的名下，但担心某一天会突然从账户消失。”而王先生认为，他对美股的交易规则非常陌生，也没有能力确定境外券商的真实性，害怕遇上假券商的虚假交易，也担心不良券商卷款逃跑的情况发生，因此，在朋友的劝说下，虽然听了几场讲座，但他一直犹豫着没开户。

深圳商报记者 赵根云