【智通观点】
虽然今天只开市半天，港股通渠道也关闭，预计成交也会比较稀少，但是上周五盘后的消息面上却一点也不少，其核心就是周五傍晚公布的中央财经工作会议的内容。估计在不同渠道看到的解读也不少，但小编认为其中有不少哗众取宠的文章，在此专门对一些问题做特别说明。
1.房地产放松是假的，因为在因城施策之后有一句分类指导。房地产政策依然没有摆脱工具的作用，即便是用来救急也是其他地方能补就赶紧丢下的态度。当日人民日报也再次做了重申。周日晚上发布农村土地入市对于供给端是更大的放松，地产也受到负面影响。
2.货币政策取消中性用词不代表大幅度放松。是否会放松一些，会，但是离大幅度放松很远。三大攻坚战之首是去杠杆，这个政策是根本国策，不会变。这次没重点提只是收敛，不代表收回。货币总量闸门不会放开，重点在传导机制。尤其是加大直接融资的表述，配合着科创板，对于市场资金分流是确定的，在上述条件下，没有趋势性的机会。
3.财政政策反复提到，包括地方专项债的大幅度放开，基建!基建!基建!18年1.3万亿专项债，预计2019年会超过2万亿。规模可以对标棚改资金，但是因为弹性和工期问题，没有17年的地产那么强，但是最为确定。
4.先进制造业未来是方向，5G、飞机、芯片、物联网是重点，由于行业周期的问题，从半年、一年甚至更长的视角，可能都缺乏趋势性的机会。几个交易日内可能有炒作，但更重要的是在这些行业里边，一定会跑出十倍股，取决于投资者的眼光。
5.个税改革：可能不及市场预期，如果仔细去看，消费端在中央经济工作会议中肯定不是重点。
6.上游原材料：整体来说比较负面，供给侧改革在这次的会议中被明显弱化，部分公司可能受益于基建，但整体向下趋势确定。
【公司要闻】
1.碧桂园(02007)回应放开投资：主要是半年没拿地而非对市场很乐观
2.百济神州(06160)启动两项替雷利珠单抗全球3期临床研究分别用于治疗胃癌和食道癌患者
3.君实生物-B(01877)收到江苏药监局出具的有关单抗药JS001的GMP证书
4.远洋集团(03377)拟联合设物业基金斥53.8亿元收购公司旗下北京一幢写字楼
5.越秀地产(00123)以实际代价26.975亿元出售广州越汇77.79%股权
6.中国物流资产(01589)拟设合伙基金斥14.7亿元收购无锡宇培仓储100%股份及资产
7.绿叶制药(02186)拟5亿元收购两种研发中的生物抗体药物
8.力宝华润(00156)拟2.18亿坡元出售于东南亚从事食品及快消品业务公司24日复牌
9.城建设计(01599)与比亚迪就轨道交通领域签署业务合作协议
10.海尔电器(01169)收购附属公司青岛海尔洗衣机余下6.49%股权
11.中国机械工程(01829)斥6750万元设合资主营销售化工及机械产品
12.宏利金融-S(00945)12月14日至20日耗资8155.33万加元回购413.76万股
13.潍柴动力(02338)12月21日耗资约5375.5万元回购690.9万股A股
14.瑞声科技(02018)12月21日斥4563.23万港元回购100万股
15.创科实业(00669)12月21日耗资约2078.1万港元回购50万股
16.恒安国际(01044)12月21日斥913万港元回购16.75万股
17.天鸽互动(01980)12月21日耗资540万港元回购171万股
18.理文造纸(02314)12月21日耗资475万港元回购72.7万股
19.协合新能源(00182)12月21日斥372.22万港元回购1197万股
20.彩客化学(01986)12月21日耗资约315万港元回购61.2万股
21. WANG ON GROUP(01222)12月21日斥资326万港元回购3500万股
22.元征科技(02488)12月21日耗资282.11万港元回购40.35万股
23.中电光谷(00798)12月21日斥243.65万港元回购654.4万股
24.网龙(00777)12月21日耗资125.69万港元回购10万股
25.中国金融投资管理(00605)12月21日耗资121.3万港元回购212万股
【财报速递】
1.高丰集团控股(02863)年度净利润同比增21.3%至2712.5万港元
2.成志控股(01741)年度股东应占溢利减少58.1%至990.9万港元
【宏观及行业】
1. 【中央经济工作会议：实施更大规模的减税降费】中央经济工作会议指出，宏观政策要强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，适时预调微调，稳定总需求;积极的财政政策要加力提效，实施更大规模的减税降费，较大幅度增加地方政府专项债券规模;稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，改善货币政策传导机制，提高直接融资比重，解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。
2. 【李克强签署国务院令公布修订后的《中华人民共和国个人所得税法实施条例》】国务院总理李克强日前签署国务院令，公布修订后的《中华人民共和国个人所得税法实施条例》。修订后的个人所得税法实施条例自2019年1月1日起与新个人所得税法同步施行。(新华社)
3. 【中宣部版权局副局长冯士新：部分游戏正在核发版号】中宣部版权局副局长冯士新在2018中国游戏产业年会上表示，首批部分游戏已经完成审核，正在抓紧核发版号。
4. 【游戏版号明年总量控制在3000左右排队数量超7000】知名游戏人士透露，这次的版号发放消息其实在11月末才最终确定，首批80个左右，大多数都是中小企业的不太出名的游戏，是按照当初申报时间顺序发放的，也都是经过了专家评审。
5. 【交通运输部：车辆通行费将建立差异化机制】交通运输部新闻发言人吴春耕表示，今后新建收费公路必须达到高速公路技术标准，新建一二级公路和独立桥梁、隧道不得收费。据悉，修订草案明确政府收费高速公路项目偿债期限应当按照覆盖债务还本付息需求的原则合理设置，经营性公路项目经营期限按照收回投资并有合理回报的原则确定，一般不得超过30年，对投资规模大、回报周期长的收费公路，可以超过30年。此外，修订草案还将车辆通行费收费标准考量因素进行了明确，建立差异化收费、收费标准动态评估调整机制。
6. 【中国拟修改城市房地产管理法扫清集体经营性建设用地入市法律障碍】十三届全国人大常委会第七次会议23日对土地管理法、城市房地产管理法修正案草案进行初次审议。为与土地管理法修改做好衔接，扫清集体经营性建设用地入市的法律障碍，对城市房地产管理法第九条关于城市规划区内的集体土地必须先征收为国有后才能出让的规定一并作出修改，城市房地产管理法修正案草案规定，“城市规划区内的集体所有的土地，经依法征收转为国有土地后，该幅国有土地的使用权方可有偿出让，但法律另有规定的除外。”
7. 【我国拟修法促进农村土地制度改革】土地管理法、城市房地产管理法修正案草案在总结农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点经验的基础上，主要在三个方面作了修改和完善。一是缩小土地征收范围，规范土地征收程序，完善对被征地农民合理、规范、多元保障机制。二是明确集体经营性建设用地入市条件及管理措施。三是健全宅基地权益保障方式，完善宅基地管理制度。(新华社)
8. 【OPEC及盟友将从2019年1月起减产120万桶/日】OPEC轮值国主席：伊拉克、哈萨克斯坦、阿联酋受邀加入联合部长级减产监督委员会(JMMC)。OPEC将从2019年1月起减产80万桶/日。OPEC的盟友确认每天减产40万桶/日。相信到2019年1季度油市供求关系将会平衡。
9. 【OPEC称如果120万桶减产力度不够将召开特别会议】OPEC轮值国主席、阿联酋油长Mazrouei：如果120万桶/日的减产力度依旧不够，将召开特别会议，采取必要措施以稳定油市。此前OPEC及盟友称将从2019年1月起减产120万桶/日。
10. 【专利法修正案草案加大赔偿力度侵犯专利最高赔偿500万】多份文件显示，最新的《专利法修正草案》多管齐下，加强对专利权人合法权益的保护。让业内人士最为关心的加大对侵犯专利权的赔偿力度规定，对故意侵犯专利权，情节严重的，可以在按照权利人受到的损失、侵权人获得的利益或者专利许可使用费倍数计算的数额一到五倍内确定赔偿数额;并将在难以计算赔偿数额的情况下法院可以酌情确定的赔偿额，从现行专利法规定的一万元到一百万元提高为十万元到五百万元。
11. 【发改委：大力支持民营经济发展实施更大力度降成本举措】12月21—22日，全国发展和改革工作会议在京召开，认真学习贯彻落实中央经济工作会议决策部署。会议指出，大力培育发展国内市场，加强重大技术装备补短板，加快传统产业改造提升，着力培育壮大新动能;多措并举发展壮大实体经济尤其是先进制造业，全力营造公平竞争市场环境，大力支持民营经济发展，实施更大力度降成本举措;落细落实推动高质量发展的制度安排，强化预期管理，保持经济运行在合理区间。
12. 【电报|王一鸣：不能因为经济下行压力加大就放弃供给侧结构性改革】国务院发展研究中心副主任王一鸣在2018-2019中国经济年会上表示，不能因为经济下行压力加大，就放弃供给侧结构性改革。适度稳定总需求的条件下，坚持供给侧结构性改革不动摇。对经济的放缓要有一定的容忍度。
13. 【交通运输部：所有公路桥梁、港口码头和城轨对外资不设限】在交通运输部今天召开的例行新闻发布会上，交通运输部新闻发言人吴春耕介绍，交通运输业是我国最早对外开放的行业之一。目前在交通运输基础设施领域，所有公路桥梁、港口码头和城市轨道对外资不设限。在运输服务领域，公路货运、国际集装箱多式联运、国际海运辅助服务完全放开。
14. 【预计国废料跌至年内最低春节后或迎来调涨】受纸厂去库存压力持续上升的影响，预计12月份国废黄板纸月均价跌至1750元/吨，为全年最低。展望2019年一季度行情，今年下游纸厂春节停机情况将较2017年明显增加;2019年第一批外废额度数量巨大，并非放开进口废纸数量信号;重庆玖龙55万吨包装用纸项目将在春节后投产，可能对西南市场废纸供需产生较大影响。春节前国废黄板纸价格可能完成筑底，春节后价格存在震荡上扬预期。
【主要股东增减持】
摩根大通于12月17日增持中国中车(01766)1138万股，每股作价7.7912港元，总值约8866.39万港元，最新持股数目约2.64亿股。
摩根大通于12月17日增持药明康德(02359)73万股，每股作价67.934港元，总值约4959.18万港元，最新持股数目935万股。
Central Huijin Investment Ltd于12月13日增持京能清洁能源(00579)1088万股，每股作价1.734港元，总值约1886.59万港元，最新持股数目约5.99亿股。
摩根大通于12月18日减持舜宇光学(02382)71万股，每股作价69.3649港元，总值约4924.91万港元，最新持股数目7647万股。
Champion Alliance International Corporation减持盟科控股(01629)1942万股，每股作价1.42港元，总值约2757.64万港元，最新持股数目3.5亿股。
摩根大通于12月18日减持上海石油化工股份(00338)784万股，每股作价3.4919港元，总值约2737.65万港元，最新持股数目约2.08亿股。
【大行评级】
瑞信：予腾讯(00700)目标价411港元评级“跑赢大市”
德银：予招行(03968)目标价40港元重申“买入”评级
花旗：维持恒生(00011)目标价195港元评级“中性”
小摩：升中航科工(02357)评级至“增持”目标价5.9港元
大和：现为买入汽车股的好机会首选吉利汽车(00175)
野村：维持金蝶(00268)“买入”评级目标价10.2港元
【交易闹铃】
君实生物(01877)上市。
维港环保科技(01845)定价日。
银杏教育(01851)、申港控股(08631)、苍南仪表(01743)招股中。
黄河实业(00318)业绩公布。（智通财经）
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