机构能力更胜一筹
当月大幅减仓金融的机构主要是基金和QFII。相关数据显示,当月基金减持金融保险股的比例达到4.65%,约占同期机构减仓量的9成。QFII也不看好金融保险业,减仓近1个百分点。
很明显,机构在金融股上必须减仓形成了“共识”。而有趣的是此后一个月,恰恰金融股引发了市场的大跌。
房地产业则显示了完全不同的局面。12月中,基金合计减持房地产股8.42个点,达到机构总减仓量的140%以上。而其他机构则多半处于增仓状态。这个分歧状况,一定程度上缓解了房地产股年后的下跌压力。
相对散户,机构在年终的“收官之战”中,显示了高出一筹的博弈能力。来自深交所的统计数据显示,对于金融地产股的风险,个人投资者基本没有太多认识。在去年末,大盘震荡的两个月中,恰恰是个人投资大量接手股票的时候。
进入防御状态
回顾过去一年的投资变动,机构由进攻转向防御的倾向更加明显。
在当年的前十个月中,机构不断增持各类行业,包括采掘、金属非金属、房地产等行业更是成为当年度机构增持的主要对象。
但在10月前后,这样的投资方针出现了明显的变动。根据统计,在全部22个行业中,有8个行业在10月份出现投资拐点,其中就包括市值最大的金融保险、房地产行业等。另有4个行业在10月份前出现拐点,包括机构持有量非常大的金属非金属、批发零售等。
只有10个行业机构一路增持到年末,这其中主要是食品饮料、木材家具等消费品、机械设备等中国优势行业和农林牧渔、石化塑胶等受益于价格变动的行业。而后者,可能是投资者值得关注的重点所在。(记者 周宏)