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18. 中信银行(601998)
大股东优势明显可望成为最具规模金融平台
文：元富证券研究部
中信银行2007年中期实现净利润32.05亿元，较上年同期增长86.7%，存贷款同比增长分别为7.8%和15.6%，净利差2.82%，贷款不良率1.84%，拨备覆盖率85.19%。上半年ROE11.6%，资本充足率15.99%。2007年上半年公司各项业务发展势头良好，净利润增长主要来源于贷款实现较快增长，净息差提高明显，中间业务收入大幅增长。今年上半年银行整体由于信贷高速增长和加息带来的息差扩大而业绩大幅度增长。预计中信银行2007～2008年每股收益分别为0.15元和0.23元。
其投行业务收入爆发式增长，手续费净收入增长78%，主要是代理业务、银行卡业务等增长明显，尤其是投资银行业务收入，增长了7倍多。不良贷款实现双下降，不良贷款比率降至1.84％。预计该行全年实现净利润59.45亿元，每股收益0.15元，每股净资产2.38元。
中信银行大股东中信集团优势明显，中信集团是我国首个实行对外开放的窗口企业，目前已经发展为我国规模最大的综合性金融集团之一，中信品牌享誉国内外。
目前除中信银行外，中信集团旗下还有证券、信托、基金管理、保险和期货等专业金融公司，提供门类齐全的金融服务，随着国内金融混业经营的预期越来越高，中信集团国内领先、综合性的金融平台将得以迅速发展壮大，作为中信集团的旗舰品种的中信银行也必将得益于该金融平台。
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